که بهتر است؟اساسی یا فنی

کدام تحلیل بهتر ، اساسی یا فنی است؟برای معامله گران و سرمایه گذاران ، این بحث ممکن است با کلاسیک رقیب باشد: Hatfields & McCoys یا Cats vs Dogs. بسته به اینکه از چه کسی می پرسید ، می تواند تفاوت های ظریف یا عمیقی داشته باشد.

تجارت اساسی کمی "هنر" است. یعنی ذهنی (شکل 1 را ببینید). درآمد شرکت گذشته واقعیت است. با این حال ، جایی که ممکن است سود شرکت به عهده بگیرد ، حدس "تحصیل کرده" هر کسی است. یا ، ارزیابی قیمت سهم را بدست آورید. این مبتنی بر ریاضی است ، اما همچنین نیاز دارد که معامله گران قبل از پرش روده خود را بررسی کنند.

شکل 1: جزئیات نقل قول در مورد پلت فرم معماری TD Ameritrade ، اخبار ، درآمد ، برآوردهای تحلیلگر را برای نتایج سه ماهه آینده و موارد دیگر ارائه می دهد. فقط برای اهداف مصور. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. داده ها: Penson Worldwide ، Inc.

تجارت فنی ("علم" برای اهداف ما) کمتر به این موضوع بستگی دارد که چرا یک بازار روشی را انجام می دهد و بیشتر در مورد آنچه که یک نمودار در یک زمان خاص نشان می دهد. مانند هر علمی ، این روش نیز اثبات احمقانه نیست.

در زیر ، دو معامله گر فعال در خانه ما را برای اوج بالای شانه خود دعوت می کنند. یکی خود را بنیادگرایانه می داند که برای پشتیبانی از خوانش نمودار تکیه می کند. مورد دیگر تکنسین است که با استفاده از اصول اولیه ، ایده های تجارت را ایجاد می کند. روشهای تحقیق ، تجزیه و تحلیل و ترفندهای نمودار آنها را مطالعه کنید ، اما به خاطر داشته باشید ، سطح تخصص یا رویکرد خاص آنها ممکن است بهترین مناسب برای اهداف شما و تحمل ریسک نباشد ، یا ممکن است با سبک مورد نظر شما مغایرت داشته باشد. با این وجود ، شما می توانید ایده ای در مورد چگونگی عملکرد یک بنیادگرایانه در مقابل نحوه عملکرد یک تکنسین دریافت کنید. در واقعیت ، شما به احتمال زیاد متوجه خواهید شد که هر دو کمی هنر و علم را با هم مخلوط می کنند.

با تونی ترنر ملاقات کنید

بنیادگرایانه با استفاده از تأیید فنی

چرا این رویکرد را اتخاذ کنید؟"شما فقط نیمی از باشگاه های خود را به یک زمین گلف نمی روید. برای دریافت خواندن خودم از آنچه که سهام ارزش دارد ، من هر دو را ترکیب می کنم. "

بیایید تجارت تونی را تماشا کنیم.

5:30 A. M. ET من تحقیقات خود را با بررسی آینده شاخص سهام ، بازارهای آسیایی و اروپا یا انتخاب یک بخش یا گروه صنعتی که همانطور که می بینم ، در محیط فعلی بازار احتمال پیشرفت (یا کاهش) دارد. هنگامی که روی یک بخش یا صنعت تمرکز می کنم ، یک لیست ساعت از پنج یا شش سهام ایجاد می کنم.

رویکرد تحقیق تونی

Once logged in to tdameritade.com , I open Research & Ideas >سهاممن صفحه نمای کلی را در هر سهام بررسی می کنم و درآمد هر سهم ، نسبت قیمت/درآمد (P/E) و سود سهام و بازده سالانه را بررسی می کنم. برای معاملات موقعیت ، من تمایل دارم سهام ارزش را با سود سهام دوست داشته باشم. اگر یک شرکت نسبت P/E بسیار بالایی داشته باشد ، من احتمالاً بدون توجه به آنچه که فنی به من می گوید ، از آن سهام جلوگیری می کنم. چرا؟از آنجا که اگر بازار رکود ناگهانی داشته باشد ، سهام بیش از حد با اصول ضعیف به طور بالقوه "اهداف کوتاه کردن" صندوق های پرچین است. من بررسی می کنم که چگونه شرکت هدف من با همان گروه صنعت مقایسه می کند و می بینم که تحلیلگران چه می گویند.

طی ده تا پانزده دقیقه ، من معمولاً می توانم با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی و اساسی ، مبلغ فوق العاده ای را در مورد سهام هدفم بیاموزم. اگر سهام من اصول خوبی داشته باشد ، احتمالاً از پشتیبانی نهادی بزرگی برخوردار است. و اگر اصول اولیه ای داشته باشد ، می تواند یکی از اولین سهام باشد که به طور بالقوه در رکود سقوط می کند.

08:00. با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی ، نمودارهای روزانه هر یک از سهام هدفم را می گذرانم. وقتی مجموعه ای را در نمودار روزانه پیدا می کنم که دوست دارم ، آن نمودار روزانه را به یک نمودار هفتگی می اندازم زیرا سیگنال های خرید و فروش در یک نمودار هفتگی یا ماهانه از یک نمودار روزانه قوی تر است.

اگر نمودار هفتگی من تأیید می کند که واقعاً یک سیگنال خرید است، سپس به حساب TD Ameritrade خود می روم و تحقیقات بنیادی را می خوانم. من به رشد درآمد در چهار فصل گذشته و همچنین رشد درآمد پیش بینی شده علاقه مند هستم. برای من، مهمترین بخش اطلاعات در جنبه بنیادی درآمد است. بررسی این موضوع فقط چند ثانیه طول می کشد.

09:00. اکنون که مروری بر اصول اولیه دارم، به تنظیمات با استفاده از میانگین متحرک (MA)، مانند 10 روز، 21 روز، 50 روز و 200 روز نگاه می کنم. من سهام هدف خود را یا در یک روند صعودی یا تشکیل یک پایه، و تثبیت در یک الگوی منظم و منظم دوست دارم. من به دنبال سهامی هستم که بتواند از این الگو خارج شود. اگر سهام در نمودار روزانه کندل استیک (شکل 2 را ببینید) دارای سایه های بلند در بالا یا پایین بدنه خود باشد، این نشان دهنده نوسانات روزانه است و ممکن است آن سهم را از لیست خرید خود حذف کنم. من علاقه ای به سهامی ندارم که نوسانات روزانه بالایی داشته باشد، اگر در حال معامله نوسان باشم. در این صورت، من ترجیح می‌دهم الگوها را سفارش دهم.

حتی اگر فاندامنتال خوب باشد اما سهام من کمتر از میانگین های متحرک اصلی خود معامله شود و شاخص هایی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) [برای اطلاعات بیشتر در مورد RSI به نمودار ماه ژوئن در شماره ژوئن مراجعه کنید] پایین هستند، من وارد آن نمی شوم.. من از نکات فنی برای ورودی ها و اصول اولیه برای تأیید آنها استفاده می کنم.

9. 30 صبح. تنها معاملات زنگ اولی که انجام می‌دهم کسب سود در موقعیت‌هایی است که نسبت به شب قبل فاصله دارند، یا اگر نیاز به خروج اضطراری داشته باشم.

شکل 2: "شمعدان" برای هر روز معاملاتی بالا، پایین، باز و بسته شدن را نشان می دهد. از آنجا می توان میانگین متحرک و نوسانات را ردیابی کرد. فقط برای اهداف تصویری. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. داده ها: Penson Worldwide, Inc.

11:00 قبل از ظهر. در طول روز، گزارش‌های اقتصادی را که قرار است روز بعد منتشر شود، بررسی خواهم کرد. همچنین ممکن است در معاملات روزانه مقداری سود از جدول حذف کنم.

ساعت 1:30 بعد از ظهرمن به بررسی نمودارهای روزانه و 5 دقیقه ای برای سهام قوی در یک روند صعودی (یا روند نزولی برای روزهای نزولی) که از اوج جلسه خود عقب نشینی کرده اند، ادامه می دهم. من بر روی سهامی تمرکز خواهم کرد که در حال نزدیک شدن به بالاترین حد خود هستند (که معکوس است، در صورت کوتاه شدن).

1:45 بعد از ظهربسته به حال و هوای بازار، ممکن است کمی به پوزیشن های باز اضافه کنم. من همچنان به دنبال فرصت‌های بالقوه برای کسب سود هستم.

3:15 بعد از ظهرقبل از ساعت 4 بعد از ظهربازار EST بسته می شود، من می خواهم قبل از خروج سایر معامله گران و کاهش قیمت ها، سود خود را نقد کنم.

با درون واگنر آشنا شوید

تکنسین با صفحه نمایش اساسی

Deron در درجه اول به تجزیه و تحلیل تکنیکال پایبند است و بر RSI تمرکز دارد (شکل 3 را ببینید). او از تحلیل بنیادی برای یافتن نامزدهای سهام استفاده می کند.

برای معاملات خودم، تحلیل تکنیکال همه چیزهایی را که باید در مورد تصمیم‌گیری در مورد جهت‌گیری سهام بدانم، به من می‌گوید: بالا، پایین یا پهلو. شاخص شماره یک من قیمت است. درون گفت حجم دوم است.

21:00. ET شب قبل از یک روز معاملاتی معین، 300 تا 500 نمودار را که معیارهای معاملاتی من را برآورده می کنند، فیلتر می کنم. من سهامی را دوست دارم که پس از رسیدن به اوج برای حداقل چند هفته، که الگوهای نمودار صعودی را تشکیل می دهد، در حال تثبیت هستند. سهامی که فکر می‌کنم قوی‌ترین باشند احتمالاً سهام‌هایی هستند که سود بالایی دارند. به غیر از سود، من واقعاً به نسبت P/E یا سایر داده‌های اساسی اهمیت نمی‌دهم، زیرا فکر می‌کنم که عملکرد قیمت سهام را در کوتاه‌مدت تعیین نمی‌کند، و من در درجه اول یک معامله‌گر کوتاه‌مدت هستم.

ساعت 7:30 صبحصبح، بازار آتی ایالات متحده را بررسی می کنم و بازارهای آسیایی و اروپایی را برای اخبار فوری مطالعه می کنم.

08:00. من به دنبال شکاف‌های بالقوه در موقعیت‌های سهام در فهرست تماشای خود یا هر سهامی هستم که قبلاً در آن هستم. سپس به داده‌های اقتصادی نگاه می‌کنم و ارتقا یا کاهش رتبه تحلیلگران را بررسی می‌کنم. در نهایت، من یک طرح بازی ایجاد می‌کنم که به من کمک می‌کند تا بدانم دقیقاً با استفاده از قیمت‌های هدفم چه چیزی می‌خرم یا می‌فروشم. تا ساعت 9:15 صبح، تمام اطلاعات من جمع آوری می شود و من برای شروع روز معاملاتی آماده هستم.

9. 30 صبح. من در حال مدیریت موقعیت‌ها هستم، یعنی خرید و فروش سهام. در همین حال، من سهام های موجود در لیست تماشای خود را فیلتر می کنم (لیست بسیار کوتاه) تا مطمئن شوم هیچ ورودی را از دست ندهم. در سمت طولانی، من به دنبال سهامی هستم که قدرت نسبی را در بازار گسترده نشان می دهد.

11:30 صبح. من هر موقعیت سهام را بررسی می کنم تا ببینم آنها در جلسه صبح چگونه معامله می شوند. من تعیین می کنم که آیا نیاز به تنظیم هر توقف یا تغییر اندازه موقعیت دارم.

2:15 بعد از ظهراز آنجا که، همانطور که من می بینم، این اغلب یک دوره معکوس است، من مراقب برگشت های شدید احتمالی هستم.

03:30. نزدیک پایان روز پایانی، من بررسی می کنم تا ببینم سهامی که دارم کجا بسته می شود. اگر موقعیت های زیادی نداشته باشم، لیست تماشای شبانه خود را اسکن می کنم تا ببینم سهام در طول روز چگونه عمل می کند.

16:00. در زمان بسته شدن بازار، معاملات خود را در یک صفحه گسترده ثبت می کنم و موقعیت های سودآور یا غیرسودآور را تجزیه و تحلیل می کنم.

Deron، در واقع، کمی هنر و علم را در تجارت فنی می یابد. به نظر من تحلیل تکنیکال احتمالاً 70 درصد علم و 30 درصد هنر است. هنر این است که یاد بگیرید چگونه آنچه را می بینید به تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش ترجمه کنید. بخش علمی تحلیل تکنیکال در واقع قوانین تجارت شخصی است که؛برای من، در حال حاضر در محل هستند،" او گفت.

نتیجه نهایی: هر دو رویکرد دارای نقاط قوت و ضعف هستند. ترکیب اصول با یک مجموعه مهارت نموداری جامد ممکن است به روشی محبوب تر برای معامله گران تبدیل شود تا آن را آنطور که می بینند نام ببرند.

من از طریق توییتر @michaelsincere شما را از پست های خود مطلع خواهم کرد