Tether (USDT) stablecoin شماره یک در بازار Crypto است ، و براساس داده های CoinmarketCap ، Tether (USDT) در حال حاضر در سه بازار برتر رمزنگاری از نظر سرمایه گذاری در بازار ، پشت بیت کوین (BTC) و Ethereum (ETH) قرار دارد. با این حال ، اندکی پس از برخورد بیش از 80 میلیارد دلار در ماه مه ، سرمایه گذاری در بازار USD در یک روند نزولی مداوم قرار گرفته است و کل سرمایه بازار آن در حال حاضر حدود 66 میلیارد دلار است که از اکتبر 2021 کمترین آن است.
در تاریخ 19 ماه مه ، Tether آخرین نظر سه ماهه تضمین خود را نشان داد که نشان دهنده قدرت ذخایر آن و کاهش چشمگیر در سرمایه گذاری های کاغذ تجاری است.
امروز ، این شرکت هیجان زده است تا به روزرسانی در مورد پیشرفت خود را برای کاهش بیشتر سبد کاغذ تجاری خود به اشتراک بگذارد. در حال حاضر ، Tether 8. 4B از این دارایی ها را دارد که 5B در 31 ژوئیه منقضی می شود. این منجر به کاهش قابل توجهی در دارایی های کاغذی تجاری به پایین 3. 5b خواهد شد که با تعهد Tether به جامعه در مسیر است. هدف باقی مانده است که شکل را به صفر برساند. در حالی که هر دو مقاله تجاری و ذخایر خزانه داری معمولاً دارایی های نقدی و معادل نقدی دارند ، خزانه داری ایالات متحده اکنون درصد بیشتری از ذخایر Tether را تشکیل می دهد.
منبع داده ： CoinmarketCap
چرا Tether (USDT) ، شماره یک Stablecoin در بازار Cryptocurrency ، از نظر ارزش بازار "در حال کاهش" است؟این چه تاثیری در چشم انداز بازار Stablecoin دارد؟آیا درپوش بازار "انقباض" رشد USDT را از دیدگاه خطر سالم تر می کند؟
پشت "کوچک شدن" سرمایه گذاری در بازار USD
افت شدید قیمت دارایی های رمزنگاری در کوتاه مدت باعث شده است که مجموعه ای از انحلال ها و واکنش های زنجیره ای بازار ایجاد شود. اول ، Terrausd (UST) ، بزرگترین سکه پایدار الگوریتمی غیر متمرکز ، با لونا "مارپیچ مرگ" متحمل شد ، و بعداً ، Celsius ، یک بستر وام CEFI ، به دلیل کاربری که روی آن در خارج از کشور اجرا شده بود ، تعلیق و انتقال را به حالت تعلیق درآورد. سه Arrows Capital ، یک موسسه سرمایه گذاری مشهور و سازنده بازار ، در معرض دید قرار گرفت که "بازار همچنان در حال کاهش است. ادامه رکود بازار منجر به کاهش اعتماد به نفس سرمایه گذاران رمزنگاری شده در بازار شده است که بخشی از آن منجر به "کوچک شدن" کلاه بازار Tether (USDT) شده است.
نوسانات شدید بازار ناشی از وحشت بازار و اطلاعات نادرست رسانه ها منجر به قیمت USDT زیر 1 دلار در صرافی هایی مانند سکه ، FTX و Kraken شد. این بدان معنا نیست که USDT از دلار آمریکا جدا می شود ، بلکه فقط این است که کتاب سفارش مبادله برای تأمین نیازهای نقدینگی کافی نیست. از آنجا که USDT به طور کامل وثیقه است ، به ارزش دلار آمریکا می ماند و هر USDT را می توان از طریق Tether برای دلار آمریکا رد و بدل کرد ، بنابراین هر زمان که قیمت USDT زیر 1 دلار کاهش می یابد ، سرمایه گذاران ، داوری ها و معامله گران می توانند با خرید تخفیف دریافت کنندUSDT و با تبادل آن از طریق Tether سود کسب می کنید ، بنابراین برای مدت کوتاهی ، قیمت USDT مبادله دوباره به 1 دلار می رسد.
حتی پس از آزمایش با نوسانات بازار و بیش از 10 میلیارد دلار بازخرید USDT ، Tether هرگز درخواست بازپرداخت USDT را رد نکرد. اقدامات اضطراری Tether به موقع عرضه و تقاضا برای USDT را متعادل می کند و به بازار نشان می دهد که Tether مقاوم ترین شرکت در Cryptocurrency و امور مالی سنتی است ، در حالی که تعداد کمی از بانک ها قادر به پردازش توانایی اتصال به بازخرید 10 میلیارد دلار در یک دوره کوتاه هستندزمان نمایشی از قدرت آن است ، که از یک طرف اعتماد به نفس بازار رمزنگاری را به USDT تقویت می کند ، و از طرف دیگر ، بازخریدهای مداوم بدان معنی است که تخریب مقدار مربوط به USDT در خزانه داری Tether ادامه دارد ، که دیگری در حال انجام است ، که دیگری در حال انجام است. دلیل مهم برای کاهش مداوم ارزش بازار USDT. در تاریخ 20 ژوئن ، براساس داده های هشدار نهنگ ، در مجموع 6. 6 میلیارد دلار USDT از بین رفت.
و Paolo Ardoino ، CTO Tether ، توییت را بازتوییت کرد و گفت که این تخریب جزئی فقط مربوط به TRC20 USDT است که در زمان رستگاری قبلی در کیف پول خزانه داری بود و همچنین 4. 5 میلیارد دلار ارزش ERC20 USDT را که در کیف پول Treasury بود ، نابود کرددر زمان رستگاری ، با بیان اینکه این نتیجه رستگاری ها با گذشت زمان بوده است.
تأثیر چشم انداز بازار Stablecoin
بزرگترین رقیب Tether (USDT) USDC با حمایت دایره ای است-در حال حاضر ، دومین Stablecoin بزرگ که به دلار ایالات متحده است. کلاه بازار USDC تاکنون امسال در حال افزایش است ، با توجه به داده های CoinmarketCap ، کل بازار USDC از حدود 48 میلیارد دلار در اواسط ماه مه به 56 میلیارد دلار فعلی خود افزایش یافته است ، اگرچه هرگز از کلاه بازار Tether (USDT) پیشی نگرفته است. تاریخ.
منبع داده: CoinmarketCap
در حالی که USDC بخشی از سهم بازار Tether را از منظر کلاه بازار گرفته است ، اما هنوز هم جفت های بسیار بیشتری نسبت به جفت های USDC در مبادلات رمزنگاری از منظر تجارت وجود دارد.
براساس داده های حجم معاملات Coingecko ، Tether (USDT) دارای حجم معاملات 24 ساعته حدود 28 میلیارد دلار است ، در حالی که USDC دارای حجم معاملات 24 ساعته حدود 3 میلیارد دلار است که بیش از 9 برابر دوم است. از این منظر ، می توانیم ببینیم که USDC در حال حاضر از USDT مفیدتر است.
منبع داده: coingecko. com منبع داده: coingecko. com
کلاه بازار Tether (USDT) "انقباض" در چشم انداز بازار Stablecoin تأثیر گذاشته است ، اما وضع موجود غالب UST در حال حاضر قابل لرزش نیست.
چرا یک کلاه بازار "در حال کاهش" باعث می شود که Tether (USDT) سالم تر شود؟
بازار عمیقاً نگران Tether (USDT) بوده است زیرا احساسات در بازار رمزنگاری طی دوره گذشته خنک شده است و تمایل به سرمایه گذاری کاهش یافته است ، آیا این شرکت در پشت Tether ، بزرگترین استابلوین در بازار رمزنگاری ، دارای ذخایر کافی استبرای پاسخگویی به تقاضا برای بازپرداخت نقدینگی؟اگر Tether (USDT) خراب شود ، آیا این یک بحران جدی تر و برگشت ناپذیر تر برای بازار ایجاد می کند؟همچنین شایعاتی در مورد ذخایر Tether وجود دارد.
در پاسخ ، Tether به طور فعال اظهاراتی را برای اطمینان از سرمایه گذاران منتشر کرده است که Tether و USDT تحت تأثیر بحران فعلی در بازار رمزنگاری قرار نمی گیرند و مشکلات مربوط به بستر وام دهی رمزنگاری Celsius هیچ ارتباطی با Tether ندارد و بر ذخایر USDT تأثیر نمی گذارد. Tether همچنین خط بین خود و سه Arrows Capital را ترسیم کرده است و می گوید: "هیچ وام تاکنون به سه پایتخت فلش ساخته نشده است. Tether تلاش زیادی کرده است تا با طلبکاران خود به اجماع برسد و از خطر انحلال محافظت شود. "ریو کالینز ، بنیانگذار Tether گفت که دارندگان Tether باید بسیار احساس امنیت کنند زیرا Tether به دلار آمریکا چسبیده و تحت تأثیر آشفتگی بازار قرار نمی گیرد.
در سپتامبر سال 2021 ، Tether برای سرمایه گذاری بخش بزرگی از ذخایر نقدی خود در مقاله تجاری توجه گسترده ای از بازار را به خود جلب کرد. در دوره های نوسانات UST ، بحث (و انتقاد) از ذخایر حاشیه Tether معمول است. Tether همچنان به تنظیم استراتژی ذخیره خود ادامه می دهد و چندین گزارش را منتشر کرده است که نشان دهنده ترکیب ذخایر Tether است که اکثریت قریب به اتفاق ذخایر حاشیه UST به صورت نقدی و معادل های نقدی مشترک است. در جدیدترین نظر حاشیه Tether ، بیش از 55 ٪ از ذخایر حاشیه USD در حال حاضر در خزانه های ایالات متحده قرار دارند ، در حال حاضر مقاله تجاری در حال حاضر کمتر از 29 ٪ از ذخایر حاشیه USDT را نشان می دهد. در حالی که هر دو مقاله تجاری و ذخایر خزانه داری به طور معمول معادل نقدی هستند ، خزانه داری ایالات متحده در حال حاضر درصد بسیار بیشتری از ذخایر Tether را نشان می دهد. Tether همچنین متعهد شده است تا به عنوان بخشی از ذخایر خود و افزایش سهام آن از خزانه های ایالات متحده ، مقاله تجاری را کاهش دهد.
منبع تصویر: داده های گزارش حاشیه Tether منتشر شده در ماه مه
Tether نمی خواهد به صنعت سنتی بانکی بپردازد ، بلکه می خواهد به ابزاری آزادانه برای تجارت P2P ، حواله ها و تورم توجه داشته باشد ، بنابراین تأثیر بازخرید نقدی نیز دلیل بزرگی است که چرا کلاه بازار Tether (USDT) داردطی چند هفته گذشته کاهش یافته است. در این مقطع زمانی ، بازخرید کاغذهای تجاری ، اوراق قرضه و پول نقد با از بین بردن USDT نیازهای بازخرید نقدینگی را به طور کامل برآورده می کند و خطر ساختاری را برای ذخایر کاهش می دهد ، به یک طرح ذخیره سالم تر و جلوگیری از خطر USDT در ریشه می پردازد.
خلاصه
چالش هایی که سایر توافق نامه ها و بانک ها با آن روبرو هستند ، نتیجه سیستمی است که کاملاً حاشیه ای نیست ، دارای مقاومت کم است و ممکن است با بحران فروپاشی سیستم روبرو شود. USDT در گذشته با یک نوسانات بازار ، سقوط و بازخرید پس از دیگری ، نسبت به سایر پروتکل ها یا بانک ها مقاومت می کند زیرا USDT 100 ٪ Reserve و تا زمانی که 1 دلار ارزش وثیقه برای هر 1 دلار وجود داشته باشد. بدهی ، بدترین چیزی که می تواند اتفاق بیفتد ، بازپرداخت تمام بدهی های وثیقه اساسی است.
Tether مقدار زیادی از سرمایه فیات و ذخیره زیادی از بدهی های ایالات متحده را در اختیار دارد و سرمایه خود به اندازه کافی قوی است که می تواند خطر و نقدینگی را تضمین کند. حتی اگر سرمایه گذاران بخواهند سرمایه خود را پس بگیرند و USDT را به USD تبدیل کنند ، Tether قادر خواهد بود برای تکمیل رستگاری ، دارایی های بزرگ بدهی های ایالات متحده را بفروشد ، که منجر به کاهش ارزش بازار USDT خواهد شد ، اما این بر ثبات تأثیر نمی گذارداز سیستمدر مقابل ، "کوچک شدن" سرمایه گذاری در بازار Tether (USDT) نشانه این است که در کنار بازار همراه است و در مقابل یک بازار افسرده و کاهش نقدینگی برای آینده ای سالم آماده می شود.
