سفته‌بازی و پوشش ریسک در بازارهای آتی ارز: آیا آنها برای نرخ‌های مبادله لحظه‌ای اطلاعاتی دارند؟

این مقاله یک تحلیل تجربی را ارائه می‌کند که رابطه بین فعالیت‌های معاملات آتی سفته‌بازان و پوشش‌دهنده‌ها و حرکت‌های بالقوه نرخ‌های ارز عمده را بررسی می‌کند. مجموعه‌ای از معیارهای موقعیت معامله‌گر به عنوان پیش‌بینی‌کننده‌های رگرسیون، از جمله سطح و تغییر موقعیت‌های خالص، شاخص احساسات سرمایه‌گذار، احساسات بسیار صعودی/نزولی و شاخص‌های اوج/نزولی استفاده می‌شوند. ما متوجه شدیم که اوج و فرود پوزیشن های خالص عموماً پیش بینی کننده های مفیدی برای تحول نرخ های ارز لحظه ای هستند، اما سایر معیارهای موقعیت معامله گر کمتر با حرکات بازار آتی مرتبط هستند. علاوه بر این، معیارهای موقعیت سفته‌بازی معمولاً تداوم قیمت را در نرخ‌های نقدی پیش‌بینی می‌کنند در حالی که معیارهای موقعیت پوششی معکوس‌های قیمت را در این بازارها پیش‌بینی می‌کنند.

نقل قول پیشنهادی

دانلود متن کامل از ناشر

نسخه های دیگر این آیتم:

• Aaron Tornell & Chunming Yuan، 2012. "سفته‌بازی و پوشش ریسک در بازارهای آتی ارز: آیا آنها اطلاعاتی در مورد نرخ‌های مبادله لحظه‌ای دارند؟" Journal of Futures Markets, John Wiley & Sons, Ltd., vol. 32 (2)، صفحات 122-151، فوریه.

منابع ذکر شده در IDEAS

1. مارتین دی. Evans & Richard K. Lyons, 2017. " Order Flow and Rate Exchange Dynamics ", World Scientific Book Chapters, in: Studies in Foreign Exchange Economics, فصل 6, صفحات 247-290, World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd..

• Martin D. D. Evans & Richard K. Lyons، 2002. "جریان سفارش و دینامیک نرخ ارز"، مجله اقتصاد سیاسی، انتشارات دانشگاه شیکاگو، جلد. 110(1)، صفحات 170-180، فوریه.

• مارتین دی. ایوانز و ریچارد کی لیونز، 1999. "جریان سفارش و دینامیک نرخ ارز"، NBER Working Papers 7317, National Bureau of Economic Research, Inc.
• مارتین دی. ایوانز و ریچارد کی لیونز، 1999. "جریان سفارش و دینامیک نرخ ارز" برنامه تحقیقاتی در مقالات مالی RPF-288، دانشگاه کالیفرنیا در برکلی.
• ایوانز، مارتین دی و لیونز، ریچارد کی، 1999. "جریان سفارش و دینامیک نرخ مبادله"، برنامه تحقیقاتی در امور مالی، سری مقالات کاری qt0dh1c16w، برنامه تحقیقاتی در امور مالی، موسسه تحقیقات تجاری و اقتصادی، برکلی.

• Martin D. D. Evans & Richard K. Lyons، 2005. "Meese-Rogoff Redux: Micro-Based Exchange-Rate Forecasting," American Economic Review, American Economic Association, vol. 95 (2)، صفحات 405-414، می.

• مارتین D. D. اوانز (دانشگاه جورج تاون و NBER) و ریچارد K. لیونز (ایالات متحده آمریکا برکلی و Nber ، دانشکده تجارت هاس) ، 2005. "Meese-Rogoff Redux: پیش بینی نرخ ارز مبتنی بر میکرو ،" مقالات کار Gueconwpa~05-05-01 ، دانشگاه جورج تاون ، گروه اقتصاد.
• مارتین D. D. Evans & Richard K. Lyons ، 2005. "Meese-Rogoff Redux: پیش بینی نرخ ارز مبتنی بر خرد ،" مقالات کار NBER 11042 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• ویلیام پی. كیلین و ریچارد ك. لیونز و مایکل جی مور ، 2001. "ثابت در مقابل انعطاف پذیر: درسهایی از جریان سفارش EMS" ، مقالات كار NBER 8491 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Wang ، Changyun ، 2001. "رفتار و عملکرد انواع عمده بازرگانان آینده" ، مقاله MPRA 36426 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان ، تجدید نظر در ژوئیه 2002.

• مالکوم بیکر و جفری وورگلر ، 2004. "احساسات سرمایه گذار و مقطع بازده سهام" ، مقالات کار NBER 10449 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• مالکوم بیکر و جفری وورگلر ، 2007. "احساسات سرمایه گذار در بورس سهام" ، مقالات کار NBER 13189 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• چارلز لی و آندری شلیفر و ریچارد تالر ، 1990. "احساسات سرمایه گذار و پازل صندوق بسته ،" مقالات کار NBER 3465 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• لی ، چارلز و شلیفر ، آندری و تالر ، ریچارد اچ. ، 1991. "احساسات سرمایه گذار و پازل صندوق بسته ،" مقالات علمی 27693394 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• Abhyankar ، Abhay & Sarno ، Lucio & Valente ، Giorgio ، 2004. "نرخ ارز و اصول: شواهدی در مورد ارزش اقتصادی پیش بینی ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 4365 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Wang ، Changyun ، 2000. "احساسات سرمایه گذار و پیش بینی بازگشت در بازارهای آینده کشاورزی" ، مقاله MPRA 36425 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان ، تجدید نظر در سپتامبر 2002.

• Martin D. D. Evans & Richard K. Lyons ، 2006. "درک جریان سفارش" ، مجله بین المللی دارایی و اقتصاد ، جان ویلی و پسران ، آموزشی ویبولیتین ، جلد. 11 (1) ، صفحات 3-23.

• Martin D. D. Evans & Richard K. Lyons ، 2005. "درک جریان سفارش" ، مقالات کار NBER 11748 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• مارتین D. D. ایوانز (دانشگاه جرج تاون) ، 2005. "درک جریان سفارش" ، مقالات کار Gueconwpa~05-05-19 ، دانشگاه جورج تاون ، گروه اقتصاد.

• De Roon ، F. A. & Nijman ، T. E.& Veld ، C. H. ، 2000. "تأثیرات فشار در بازارهای آینده" ، سایر نشریات TISEM 3DFE2C9F-3194-4751-9B34-1 ، دانشگاه تیلبورگ ، دانشکده اقتصاد و مدیریت.

استناد

• Hossfeld ، Oliver & Röthig ، Andreas ، 2015. "آیا معامله گران سوداگرانه حرکات نرخ ارز USD/EUR را پیش بینی می کنند یا از آنها پیروی می کنند؟ شواهد جدید در مورد کارآیی بازار آینده ارز EUR" ، مقاله های بحث 41/2015 ، Deutsche Bundesbank.

• Jiawen Luo & Riza Demirer & Rangan Gupta & Qiang JI ، 2021. "پیش بینی نوسانات نفت و طلا با شاخص های احساسات تحت وقفه های ساختاری ،" مقالات کار 202130 ، دانشگاه پرتوریا ، گروه اقتصاد.

بیشتر موارد مرتبط

1. گیلرمو لورنته و جیانگ وانگ ، 2020. "تجارت و اطلاعات در بازارهای آتی" ، مجله بازارهای آینده ، جان ویلی و پسران ، آموزشی ویبولیتین ، جلد. 40 (8) ، صفحات 1231-1263 ، اوت.
2. Rime ، Dagfinn & Sarno ، Lucio & Sojli ، Elvira ، 2010. "پیش بینی نرخ ارز ، جریان سفارش و اطلاعات کلان اقتصادی" ، مجله اقتصاد بین المللی ، Elsevier ، جلد. 80 (1) ، صفحات 72-88 ، ژانویه.

• Dagfinn Rime & Lucio Sarno & Elvira Sojli ، 2007. "پیش بینی نرخ ارز ، جریان سفارش و اطلاعات کلان اقتصادی" ، مقاله کار 2007/02 ، بانک Norges.
• Rime ، Dagfinn & Sarno ، Lucio & Sojli ، Elvira ، 2009. "پیش بینی نرخ ارز ، جریان سفارش و اطلاعات کلان اقتصادی ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 7225 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• مایکل کینگ و کارول اوسلر و داگفین ریم ، 2012. "رویکرد ریزساختار بازار به ارز خارجی: نگاه به عقب و نگاه کردن" ، مقالات کار 54 ، دانشگاه براندیس ، گروه اقتصاد و تجارت بین المللی.
• Michael R. King & Carol Osler & Dagfinn Rime ، 2013. "رویکرد ریزساختار بازار به ارز خارجی - نگاه به عقب و به جلو نگاه می کند" ، مقاله کار 2013/12 ، بانک Norges.

• Martin D. D. Evans & Richard K. Lyons، 2002. "جریان سفارش و دینامیک نرخ ارز"، مجله اقتصاد سیاسی، انتشارات دانشگاه شیکاگو، جلد. 110(1)، صفحات 170-180، فوریه.

• مارتین دی. ایوانز و ریچارد کی لیونز، 1999. "جریان سفارش و دینامیک نرخ ارز"، NBER Working Papers 7317, National Bureau of Economic Research, Inc.
• مارتین دی. ایوانز و ریچارد کی لیونز، 1999. "جریان سفارش و دینامیک نرخ ارز" برنامه تحقیقاتی در مقالات مالی RPF-288، دانشگاه کالیفرنیا در برکلی.
• ایوانز، مارتین دی و لیونز، ریچارد کی، 1999. "جریان سفارش و دینامیک نرخ مبادله"، برنامه تحقیقاتی در امور مالی، سری مقالات کاری qt0dh1c16w، برنامه تحقیقاتی در امور مالی، موسسه تحقیقات تجاری و اقتصادی، برکلی.

• Wang ، Changyun ، 2001. "رفتار و عملکرد انواع عمده بازرگانان آینده" ، مقاله MPRA 36426 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان ، تجدید نظر در ژوئیه 2002.

• Smales ، Lee A. ، 2016. "رفتار تجارت در آینده شاخص S& P 500" ، بررسی اقتصاد مالی ، Elsevier ، جلد. 28 (ج) ، صفحات 46-55.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی JEL:

• F31 - اقتصاد بین المللی - - امور مالی بین المللی - - - ارز خارجی
• F37 - اقتصاد بین المللی - - امور مالی بین المللی - - - پیش بینی و شبیه سازی مالی بین المللی: مدل ها و برنامه ها
• G13 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - قیمت گذاری احتمالی ؛قیمت گذاری آینده
• G15 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - بازارهای مالی بین المللی
• G17 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - پیش بینی مالی و شبیه سازی

زمینه های NEP

• NEP-FOR-2010-05-29 (پیش بینی)
• NEP-MST-2010-05-29 (ریزساختار بازار)

آمار

اصلاحات

کلیه مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: repec: umb: econwp: 09116. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا بارگیری اطلاعات ، تماس :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec. org/data/edumbus. html.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec مرجع کتابشناختی را به رسمیت شناخت اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استناد به انتظار تأیید وجود داشته باشد.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا بارگیری اطلاعات ، تماس با: Christelle ViaUroux (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec. org/data/edumbus. html.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.