اصلاح بازار مسکن عمیق و زشت خواهد بود

فکر می کنید الان اوضاع در بازار مسکن بد است؟به اطراف بچسبید و ببینید آیا نرخ وام مسکن به محدوده 7 درصد می رسد یا خیر.

اگر این اتفاق بیفتد، پیش‌بینی منشأ کنونی 2. 2 تریلیون دلاری در سال 2023 به طرز وحشتناکی گلگون به نظر می‌رسد. حتی فعال‌ترین بازیگران صنعت که آزمایش شده‌اند، برای یکی از قوی‌ترین اصلاحات بازار مسکن در دهه‌های اخیر آماده می‌شوند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از اعلام تصمیم بانک مرکزی مبنی بر افزایش ۷۵ واحدی نرخ بهره فدرال در روز چهارشنبه، طی یک کنفرانس مطبوعاتی پیام روشنی ارسال کرد: اصلاح مداوم بازار مسکن، که بیشترین افزایش نرخ وام مسکن را در چهار دهه اخیر به همراه داشت.، تا پایان فاصله زیادی دارد.

اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن در بدترین مکان در طیف مدت این حرکت است. نظرسنجی هفتگی فردی امروز به طرز ناامیدکننده‌ای پایین است - نرخ‌های ثابت 30 ساله واقعی اکنون بیش از 6. 5٪ است.

مت گراهام، مدیرعامل MBS Live

پاول گفت: «سازندگان در یافتن زمین، کارگران و مصالح با مشکل مواجه هستند. در بلندمدت، چیزی که ما نیاز داریم عرضه و تقاضا برای همسو شدن بهتر است، بنابراین قیمت مسکن با سرعت معقول‌تری افزایش می‌یابد و مردم می‌توانند خانه بخرند. احتمالاً بازار مسکن برای رسیدن به آن مکان نیاز به اصلاح دارد.»

نظرسنجی اولیه بازار وام مسکن فردی مک (PMMS) در روز پنجشنبه نشان داد، تا کنون، سیاست های پولی سختگیرانه باعث شده است که نرخ وام مسکن ثابت 30 ساله به 6. 29 درصد در این هفته برسد که 27 واحد پایه نسبت به هفته قبل افزایش یافته است. یک سال پیش در این زمان، نرخ به طور متوسط 2. 86٪ بود.

سام خاتر، اقتصاددان ارشد فردی مک در بیانیه ای گفت: «با افزایش نرخ وام مسکن در این هفته، پس از جهش بازدهی 10 ساله خزانه داری به بالاترین سطح خود از سال 2011، بازار مسکن همچنان با باد مخالف مواجه است.«تأثیر نرخ‌های بالاتر، قیمت مسکن در حال کاهش است و فروش مسکن کاهش یافته است. با این حال، تعداد خانه‌های برای فروش بسیار پایین‌تر از حد معمول است.»

برخی از ناظران بازار امیدوار بودند که ببینند پاول تمایلی برای کاهش انقباضات دارد. به گفته مت گراهام، بنیانگذار و مدیر عامل شرکت MBS Live، این ناظران صرفاً بر این انتظار بودند که سیاست‌های موجود تأثیر مطلوبی برای نزدیک‌تر کردن تورم به هدف 2 درصد داشته باشد.

گراهام گفت: "اما بزرگترین راهپیمایی برای صنعت وام مسکن این است که پاول در تعهد خود به افزایش نرخ به همان اندازه که برای مقابله با تورم انجام می شود ، کاملاً بی نظیر باقی مانده است."وی گفت: "بین بعد از ظهر دیروز و امروز ، کل بازار مالی در حال تنظیم با آن واقعیت جدید است. اوراق بهادار تحت حمایت وام در مورد بدترین مکان در طیف مدت زمان برای این حرکت مناسب است. نظرسنجی هفتگی فردی امروز بسیار ناامید کننده است-نرخ واقعی 30 ساله در حال حاضر بیش از 6. 5 ٪ است. "

حدس من این است که وام دهندگان سنتی به احتمال زیاد برای ماندن در 6s بالا و یا فشار آوردن به 7s در حال حاضر ، امتیازاتی را شارژ می کنند.

بلیک بیانچی ، مدیرعامل وام آینده

"تصحیح" ما را از کجا آورد؟

شاخص فردی مک فقط نرخ وام را که توسط وام دهندگان در سه روز گذشته گزارش شده است ، خریداری می کند. با این حال ، تخمین های دیگر نشان می دهد که نرخ ها حتی بیشتر هستند.

به گزارش Mortgage News Daily ، نرخ وام مسکن ثابت 30 ساله 6. 62 ٪ بود که 20 امتیاز پایه در مقایسه با روز گذشته افزایش یافته است.

براساس Bankrate. com ، که از 10 بانک بزرگ نظرسنجی می کند ، نرخ وام مسکن اولیه در حال حاضر حدود 6. 4 ٪ در حال معلق است. Bruyette & Woods روز چهارشنبه در گزارشی روز چهارشنبه نوشتند ، تحلیلگران شرکت بانکداری سرمایه گذاری Keefe ، بیش از 300 امتیاز پایه نسبت به سال گذشته ، بزرگترین افزایش 12 ماهه از اوایل دهه 1980 است.

این تحلیلگران گفتند: "این یک محیط بسیار چالش برانگیز برای مشاغل حساس به حجم مانند مبدأ وام مسکن و بیمه گذاران عنوان ایجاد می کند.""با توجه به میزان حرکت در نرخ ها ، ما فکر می کنیم که می تواند روند نزولی تخمین های فعلی برای حجم صنعت در سال 2023 وجود داشته باشد."

آخرین پیش بینی Fannie Mae ، که در این هفته منتشر شد ، فعالیت کلیدی وام مسکن را با قیمت 2. 44 تریلیون دلار در سال 2022 و 2. 17 تریلیون دلار در سال 2023 پروژه می کند.

با افزایش نرخ وام مسکن ، صاحبان ممکن است در خانه های موجود خود قفل شوند و نرخ 3 ٪ از سال گذشته ممکن است به زودی برنگردد.

نادیا اوانگلو ، اقتصاددان NAR

تحلیلگران KBW گفتند که با نرخ در این سطح ، کل بازار وام 150-200 امتیاز (یا بیشتر) از پول برای سرمایه گذاری مجدد است. علاوه بر این ، فعالیت خرید نیز در هفته های اخیر از نظر مادی کاهش یافته است. شاخص خرید انجمن بانکداران وام در حال حاضر 21 ٪ زیر 2021 سطح و 26 ٪ زیر سطح 2019 است.

به گفته نادیا اوانجلو، اقتصاددان ارشد و مدیر انجمن ملی مشاوران املاک، برای درک تأثیر بر وام گیرندگان، افزایش این هفته نرخ وام مسکن به 6. 29 درصد منجر به پرداخت ماهانه 400, 000 دلار وام در حدود 2, 470 دلار شد، در مقایسه با 1, 660 دلار در سال گذشته. پیش بینی، در بیانیه ای گفته شد.

ممکن است با افزایش نرخ وام مسکن، مالکان در خانه‌های موجود خود حبس شوند و نرخ‌های 3 درصدی سال گذشته ممکن است به این زودی‌ها بر نگردند. در حالی که کشور از کمبود شدید مسکن رنج می‌برد، تحرک کمتر می‌تواند موجودی مسکن را حتی تنگ‌تر کند و باعث ادامه افزایش قیمت مسکن شود.»

با این حال، ارزش خانه با قیمت متوسط حدود 80000 دلار بیشتر از سال 2020 و 200000 دلار بیشتر از سال 2012 است.

بازار مسکن به کجا می‌رود؟

با نگاهی به آینده، مقامات وام شروع به انتظار نرخ وام مسکن در سطح 7 درصد کرده‌اند، نشانه‌ای از این که اصلاح بازار مسکن چالش‌های بیشتری را در زمینه قیمت‌گذاری در سال آینده به همراه خواهد داشت.

چند سال نرخ بهره 5 تا 7 درصدی وام مسکن برای اقتصاد خوب است، برای خریداران عالی است، زیرا تقاضا کمتر دیوانه‌کننده‌تر می‌شود و در درازمدت پایدارتر می‌شود.

شان گریپ واین، مدیر شعبه UMortgage

پس از اینکه فدرال رزرو دیروز نرخ بهره را افزایش داد، اکنون شاهد افزایش خزانه 10 ساله امروز در 3. 697 درصد هستیم. بلیک بیانچی، موسس و مدیر عامل کارگزاری Future Mortgage مستقر در Boise، گفت: حدس من این است که وام دهندگان سنتی به احتمال زیاد امتیاز دریافت می کنند تا در رتبه های بالای 6 باقی بمانند یا اکنون به سمت 7 فشار می آورند."کارگزاران وام مسکن مانند ما به احتمال زیاد در رده های پایین و متوسط 6 در یک محل اقامت اولیه قرار دارند."

بیانچی گفت: در چشم‌انداز فعلی، خرید نرخ‌ها بیش از هر زمان دیگری حیاتی شده است، زیرا صرفه‌جویی نیم درصدی یا عدم پرداخت امتیاز می‌تواند بر خریداران در این بازار تأثیر مالی بگذارد. او گفت: «خبر خوب این است که می‌بینیم که قیمت‌ها را پایین می‌آورد، بنابراین خریداران می‌توانند با قیمت بهتر و رقابت کمتر وارد خانه شوند و امیدواریم بعداً برای بهبود وضعیت وام خود، سرمایه‌گذاری مجدد کنند.»

شان گریپ واین، مدیر شعبه UMortgage مستقر در آتلانتا، گفت که تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو نرخ ها را 50 تا 75 واحد پایه در چند هفته گذشته افزایش داد که برای بازار مسکن کاملاً بد نیست.

«افزایش نرخ‌ها از سوی فدرال رزرو باعث ایجاد درد موقتی می‌شود، زیرا مردم با تفاوت‌ها سازگار می‌شوند، اما چند سال نرخ بهره 5 تا 7 درصدی وام‌های مسکن برای اقتصاد خوب است و برای خریداران عالی است، زیرا تقاضا کمتر دیوانه‌کننده می‌شود. و در درازمدت پایدارتر.» او گفت.

نظرات

سلام امیدوارم حال همه خوب باشه

اگر شاهد کاهش قانع کننده ای در تورم از طریق PCE، CPI و PPI باشیم، آنگاه شاهد کاهش نرخ ها خواهیم بود.

اگر نرخ‌ها در اواسط دهه ششم با تورم حدود 8. 3 درصد هستند، اگر اکنون شاهد کاهش تورم به 4 درصد باشیم، باید نرخ‌ها را در اواسط دهه چهارم ببینیم.